特朗普一句话，比特币冲上7.95万又摔回来

昨天这个时候，比特币还在7.7万美元附近磨底，情绪被”PPI爆表、加息概率90%”压得喘不过气。结果今天凌晨，特朗普在Truth Social上发了两条帖子，直接把行情从地板上拽了起来：一条说”失败的伊朗想达成协议，很快，很急”，另一条更直接——”跟伊朗的军事冲突一结束，油价会像石头一样掉下来，而那不会太久”。

比特币应声反弹，一度抹平整个周末的跌幅，日内涨约3%，最高摸到7.95万美元。问题是，这个高点只站了几个小时。

现在（北京时间中午）BTC报价7.77万美元，24小时反而跌了1.12%，就趴在24小时低点7.76万附近。美股也没配合，标普500开盘冲高后转跌0.3%，WTI原油仍在100美元上方，布伦特105美元。

一句话总结：总统喊了一嗓子，市场只给了半天反应。

ETF数据才是这场反弹的照妖镜

只看价格，你会以为多头回来了。但翻开刚公布的ETF资金流，画风完全不同。

上周美国比特币现货ETF净流出4.627亿美元，终结了此前连续三周的净流入——而且周二到周五四个交易日全部是流出。周四单日流出2.827亿，是7月以来最大的一天。拆开看：ARK 21Shares（ARKB）单周失血2.342亿，灰度GBTC走了1.291亿，贝莱德IBIT流出5,250万，富达FBTC流出5,070万。连IBIT都在净卖，这就不太像散户恐慌了。

更有意思的是另一头：同一周，以太坊现货ETF净流入1.969亿美元，光周五一天就进了2.164亿，其中贝莱德ETHA单独吸走1.488亿。

我的判断：不是离场，是换仓

这两个数字放一起，故事就清楚了——钱没有离开加密，它在从BTC挪向ETH。

宏观面也完全不支持”反弹回来了”这个结论。CME FedWatch显示，本周三加息25个基点的概率已经飙到92.7%，一周前这个数字还是59.4%。美国消费者对未来一年的通胀预期升到4.6%，比年初高了1.1个百分点。Kobeissi Letter算过一笔账：霍尔木兹海峡、沙特东西管道加上曼德海峡，每天有3,000万桶原油运不出去，而全球一天也就消耗1亿桶左右——这个缺口不是喊话能填上的。

QCP Capital的观点我觉得值得记住：风险资产已经提前把25个基点的加息定价进去了，真正决定行情的变量是油价和霍尔木兹。反过来说，如果和平谈判只是一句意向性表态，那这轮反弹也只是一次日内脉冲，换不来趋势。

另外，北京时间明天凌晨2:15，参议院还要对CLARITY法案做程序性投票，需要60票。这周对加密来说，是加息和立法两道坎同时到。

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