·
⛓️ 行业生态与基础设施：传统金融加速渗透与DeFi退潮
摩根士丹利推出以太坊与Solana ETP：继比特币基金后，摩根士丹利正式在纽交所挂牌以太坊（MSSE）与Solana（MSOL）ETP。传统华尔街巨头正通过合规金融产品，将主流公链资产深度接入传统资本市场。
以太坊Layer2生态遭遇严峻逆风：以太坊Layer2网络总锁仓量（TVL）大幅滑落至约50亿美元，创下2023年以来新低，几乎完全回吐了去年的增长。这反映出在当前市场环境下，资金正加速撤离高风险的DeFi协议，转向更具确定性的资产。
Visa裁员加码稳定币与跨境支付：Visa在财报亮眼的同时裁员2600人，省下的资金明确用于加码稳定币与跨境支付业务。这印证了传统支付巨头正将稳定币视为下一代跨境结算的核心基础设施。
·
🏛️ 宏观政策与数字经济：合规框架加速成型
央行等九部门联合发文：央行等九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》，发布《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》。这标志着国内数据要素价值释放正从试点走向规模化落地，为数字经济底层资产的确权与流转提供了政策支撑。
美国加密税收漏洞面临封堵：美国国会正推动取消加密投资者的“洗售规则（Wash Sale Rule）”税收漏洞。若该提案推进，将直接增加高频短线交易者的税务成本，对依赖波段操作的量化资金和散户产生实质性影响。
俄罗斯数字资产监管框架落地：俄罗斯央行发布数字存管新规草案，拟设定5000万至2.5亿卢布的资本金门槛，俄罗斯储蓄银行也计划于年底前上线加密交易基础设施。全球主要经济体正在加速将加密资产纳入传统金融监管体系。
·
宏观与行情（FOMC 落地后企稳）
·
📉 今日市场宏观与流动性观察
加密市场遭遇“估值清算”：受美联储FOMC议息会议前夕避险情绪影响，过去24小时全球加密合约市场爆仓超6亿美元，其中多头爆仓占比超80%。Hyperliquid平台因SK海力士合约“插针”事件引发近30%的爆仓量，暴露出链上衍生品在极端行情下的流动性脆弱性。
传统金融与加密的共振：韩国股市因半导体板块（如SK海力士）业绩不及预期而剧烈波动，这种传统科技股的抛压正加速向加密风险资产传导。同时，Visa宣布裁员约2600人以重组业务，明确将资源向稳定币和跨境支付倾斜，传统支付巨头正在加速“链上化”转型。
·
【分析：并非所有比特币矿企都能转型 AI，电力资源成为核心竞争力】
美国达拉斯举行的首届能源投资论坛（EIF）上，与会者表示 AI 浪潮本质上正在推动一场大规模能源基础设施建设，而并非单纯的软件竞争，比特币矿企凭借多年寻找低成本电力、建设模块化算力设施以及参与电网调节的经验，在 AI 数据中心扩张中具备一定优势，但拥有电力资源并不意味着自动具备建设 AI 数据中心的条件。剑桥替代金融中心研究人员 Alexander Neumüller 表示，初步数据显示 2024 年 6 月至 2025 年 12 月期间全球比特币挖矿年用电量从 138 太瓦时（TWh）升至约 190 太瓦时，约 10%的矿企已开始将部分电力用于 AI 或高性能计算（HPC），超过 40%的企业正在探索相关转型。未来矿企与 AI 基础设施的结合可能呈现多种模式，包括建设大型 AI 数据中心、提供分布式算力、继续运营比特币挖矿或转型为电网服务提供商。
·
【今日美国监管与机构动向】
《CLARITY Act》进入关键阶段：Franklin Templeton 公开支持，BlackRock/富达/高盛此前已站队；法案明确 SEC/CFTC 分工，参议院预计8月3日前后表决，若过将结束多年合规不确定性。SEC Peirce 警告：传统金融产品“上链”不自动豁免证券法，收益型 DeFi 金库可能被视为投资公司股票；但不监管纯代码开发者。宾州 HB 2711 / 明尼苏达预测市场：宾州拟限制赌企做预测市场流动性；联邦法官临时冻结明州禁令，Kalshi/Polymarket 可继续运营。Wise 借《GENIUS Act》重申信托银行牌照：支付公司 Wise 拟按新稳定币法向 OCC 重递全国性信托银行申请。
转发此帖子？
与您的关注者分享。
回复