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摩根大通：云业务增长 82% 证明 AI 烧钱见效，逢低买入
7 月 24 日，据潮向研究，谷歌二季度财报证实 AI 货币化正在加速。云业务收入同比增长 82%至 247.7 亿美元，连续加速；TPU 首次单独贡献超 10 亿美元收入，订单积压环比增 520 亿美元至 5140 亿美元，显示 AI 算力需求远未饱和。搜索业务同比增长 17%，AI 模式月活突破 10 亿。
2026 年资本开支上调至 1950-2050 亿美元，摩根大通认为这反映算力供不应求而非成本压力，2027 年还将继续增长。维持超配评级，目标价 420 美元，较当前股价约 34%上涨空间。利润率压力源于第三方产能桥接、TPU 硬件销售等过渡性因素，非结构性恶化。摩根大通认为 AI 投资已开始产生回报，建议逢低买入。
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【国内数字经济：政策落地与基础设施】1. 核心动态
* 北京发力Token经济： 出台政策大力扶持AI智能体与Token经济，推出算力券、Token券双重补贴，倒逼AI商业化落地。
* 上海落地区块链仓单： 我国首张区块链可转让电子仓单在上海落地，实现大宗商品仓单全生命周期链上闭环。
* 北京丽泽数字金融园： 总投资140亿的示范园项目封顶，打造首都数字金融创新策源地。
2. 深度解析国内数字经济正从“规划”走向“实操”。北京的Token经济试点和上海的区块链仓单，代表了“数据要素资产化”和“产业数字化”的两大主线。政策正通过补贴和基础设施建设，加速AI、区块链等技术在实体产业中的渗透。总结： 过去18小时，市场在政策预期和机构资金的推动下震荡前行，但法案博弈和安全事件仍是悬在头顶的达摩克利斯之剑。建议密切关注《CLARITY法案》的最终走向，以及RWA赛道的实质性进展。为你整理了一份未来48小时（7月23日晚 - 7月25日晚）的Web3及数字经济领域 Watchlist。
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BlockBeats 消息，7 月 23 日，马斯克上周五在 X 平台发文警告称，「长期维持 SpaceX 显著空头头寸的机构存活概率非常低。」但空头并未退缩。据 Ortex Technologies 数据，自 SpaceX 于 6 月中旬上市以来，做空该股的投资者已累计录得约 155 亿美元账面利润。据 BIT(bit.com) 行情数据，SpaceX 股价今日跌至 110.85 美元的历史新低，已远低于 135 美元的 IPO 发行价，较上市后 225.64 美元的高点近乎腰斩。
Ortex 联合创始人 Peter Hillerberg 表示，「没有迹象显示空头正在获利了结——如果说有什么变化，那就是他们在加码。」截至周二约 3.6 亿股 SpaceX 股票（约占自由流通股的 56%）已被借出用于做空，空头持仓高度集中。#web3 #加密货币 #pickful #比特币 #btc #eth #区块链
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【国内数字经济：政策落地与基础设施】1. 核心动态
* 北京发力Token经济： 出台政策大力扶持AI智能体与Token经济，推出算力券、Token券双重补贴，倒逼AI商业化落地。
* 上海落地区块链仓单： 我国首张区块链可转让电子仓单在上海落地，实现大宗商品仓单全生命周期链上闭环。
* 北京丽泽数字金融园： 总投资140亿的示范园项目封顶，打造首都数字金融创新策源地。
2. 深度解析国内数字经济正从“规划”走向“实操”。北京的Token经济试点和上海的区块链仓单，代表了“数据要素资产化”和“产业数字化”的两大主线。政策正通过补贴和基础设施建设，加速AI、区块链等技术在实体产业中的渗透。总结： 过去18小时，市场在政策预期和机构资金的推动下震荡前行，但法案博弈和安全事件仍是悬在头顶的达摩克利斯之剑。建议密切关注《CLARITY法案》的最终走向，以及RWA赛道的实质性进展。为你整理了一份未来48小时（7月23日晚 - 7月25日晚）的Web3及数字经济领域 Watchlist。这份清单聚焦于可能引发市场剧烈波动的关键节点。
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【全球监管与合规：框架重构与执法收紧】
1. 核心动态
* 俄罗斯合规开闸： 国家杜马通过法案，确立境内合法加密交易框架，但设置了严格的合规通道。
* 尼日利亚税务重构： 总统签署行政令，设立虚拟资产委员会，将行业纳入“可登记、可监督、可征税”框架。
* SEC严打挖矿骗局： 起诉Mining Automatic及其创始人，指控其卷入2200万美元挖矿计划，监管对“挖矿收益”类募资审查收紧。
2. 深度解析全球监管正从“一刀切”或“碎片化”转向“制度化重构”。俄罗斯和尼日利亚的动作表明，主权国家正在加速将加密行业纳入传统金融监管和税收体系。这标志着野蛮生长时代的终结，未来合规成本将成为项目方的核心考量。
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【产业与项目节点（捕捉Alpha机会）】
1. RWA赛道：贝莱德代币化基金动态
* 关键时间： 未来48小时内，关注贝莱德（BlackRock）在链上资产代币化（RWA）领域的进一步动作。
* 盯防重点： 贝莱德是否会宣布与更多传统金融机构（如DTCC）合作，将更多现实资产（如国债、房地产）上链。这是RWA赛道能否从“概念”走向“规模化”的关键。
* 应对策略： 重点关注Ondo Finance、Centrifuge等RWA龙头项目的链上数据变化。
2. AI与区块链融合：标普指数成分调整
* 关键时间： 标普与Pantera推出的收入型加密指数（排除BTC，聚焦ETH/SOL等）即将生效。
* 盯防重点： 指数生效后的资金流入情况。若ETH、SOL等成分币出现持续买盘，说明机构资金正在通过指数产品布局“非BTC”资产。
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52 亿成交额！430只美股代币上线Anubis成RWA隐私核心基建。 RWA 赛道迎来实质性爆发节点，美股代币化资产链上交易量突破 52 亿，平台已上线 430 只主流美股代币，覆盖科技、消费、ETF 等全品类传统标的，传统金融资产链上流转进入规模化阶段。 美股 RWA 爆发但透明短板困住机构资金，当下链上股票资产快速扩容，但行业存在致命痛点：普通公链交易地址、持仓金额完全公开。大型机构、高净值用户调仓、持仓数据极易被链上追踪，商业持仓机密无法保障，成为传统资金大规模入场最大阻碍。纯匿名隐私链又存在监管合规难题，难以对接华尔街机构，RWA 长期陷入 “隐私与合规二选一” 的僵局。
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