愿-有缘

美股科技股上演“先崩后拉”大戏，盘中集体跳水后尾盘快速回弹，波动背后是全球市场对科技行业“投入与回报”的分歧博弈。有人慌于短期震荡，却没看到，这波全球科技格局的调整，正给国内科技企业递上一张破局入场券——尤其是深耕快消、家电、美妆、服装等传统行业的科技玩家，机会远比挑战更实在。 此次美股科技股波动的核心逻辑很清晰，一方面是微软等巨头财报透露出AI投入回报周期拉长的信号，资本对高投入、慢兑现的科技赛道产生观望；另一方面是美债收益率波动引发资金短期撤离。但不同于美股科技企业多聚焦高端芯片、通用AI等“重投入赛道”，国内科技企业的核心优势，本就藏在“接地气的产业赋能”里，这也是我们能在波动中站稳脚跟的关键。 对国内科技企业而言，这波全球科技股巨震，更是一次“换道超车”的契机，核心机会集中在两大方向，尤其贴合快消、家电、美妆等传统行业的需求，精准对接市场痛点。

2月3日的深圳水贝，原本应当是春节前最繁忙的“淘金”时刻，但今年的气氛却显得格外诡谲。 黄金、白银在经历了几天的“跳水式”暴跌后，突然像被按下了反弹键，价格曲线猛地拔地而起。 然而，比金价波动更魔幻的，是交易中心里空空如也的柜台和神色凝重的档口老板。 谁能想到，在21世纪的今天，买黄金竟然要靠“抢”，而且是拉着行李箱排队买。 更荒诞的是，即便你带着成捆的现金，也未必能带走哪怕一块巴掌大的金条。

当特斯拉工程师在得州工厂里清点第N批铜线圈时，他们可能没意识到，自己正成为美国最烧钱赌局中的棋子。2025年深秋，COMEX交易所的铜库存突然冲破40万吨大关，这个数字像颗炸弹炸翻了全球金属市场——相当于把全球可见铜库存的一半多都塞进了美国仓库，同比暴涨180%的曲线图让交易员们倒吸冷气。

此刻的华尔街交易员们终于读懂了中国人的棋路：用再生铜化解短期冲击，拿长期协议稳住基本盘，最后用白银这张王牌掀翻棋盘。当伦敦银价在2026年2月单月暴涨18%时，美国财政部紧急释放的2000吨战略储备，在庞大的工业需求面前如同杯水车薪。 在浙江某再生资源基地，成排的电解槽正将废铜变成闪亮的铜锭。流水线上方电子屏滚动着实时数据：今日处理量187吨，相当于减少1.2万吨原矿开采。不远处的银粉车间里，工人们将超细银粉装进充氮密封袋，每个包装箱都贴着"仅供国内光伏企业"的红色标签。这些沉默运转的机器，正在重写全球资源博弈的规则。

2月2日，美国企业家马斯克旗下的太空探索技术公司(SpaceX)发表声明，宣布已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI公司。xAI公司同时也发表声明，证明已“加入SpaceX”。合并后的公司预计将通过首次公开募股(IPO)定价，估值将达到1.25万亿美元，股票定价约为每股527美元。这笔交易是马斯克庞大商业版图中规模最大的一笔合并，将两家在私募市场估值飙升的公司强强联合。SpaceX目前估值高达8000亿美元，xAI估值约为2300亿美元。

2月3日午后，全球贵金属市场突然拉升。现货黄金价格一度涨近6%，重新站上每盎司4900美元；现货白银涨超10%，突破每盎司87美元。这一反弹发生在贵金属经历连续暴跌之后——此前金价较1月29日的历史高点下跌了约17%，银价更是从高点重挫逾三分之一。当天A股部分黄金概念股同步反弹，湖南黄金、菜百股份涨停，紫金矿业涨超6%。然而市场情绪仍显分化，湖南白银、白银有色等个股则延续跌停。

机构对于后续走势判断呈现分化。德意志银行在研报中坚持看涨预测，认为金价有望涨至每盎司6000美元。但交易员普遍提示，市场已进入“极度敏感”状态，行情受突发新闻和情绪驱动，剧烈波动可能成为近期常态。国内机构也提示，在美联储换届、全球流动性预期调整的背景下，贵金属板块短期可能延续“高波动+强分化”格局，投资者需警惕情绪化交易风险。随着2月4日市场开盘，全球投资者正密切关注美联储政策线索与地缘动向，新一轮博弈已在震荡中悄然展开。

马斯克团队密访中国多家光伏企业，重点考察有异质结、钙钛矿技术路线企业】据消息人士向《能见派》透露，马斯克团队近期秘密走访了中国多家光伏企业，考察项目涉及设备、硅片、电池组件等环节，其中重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业。有光伏企业证实此行程，称“与马斯克团队确实接触过，考察内容需要保密”。

SpaceX已向美国联邦通讯委员会（FCC）提交申请，计划发射最多100万颗具备超强计算能力的卫星，部署在500-2000公里高度、宽度仅50公里的狭窄轨道壳层内，采用太阳同步轨道倾角约30度，构建全球最大的太空AI数据中心。 这些卫星将搭载高性能算力芯片，通过光学激光链路与现有星链网络衔接，利用太阳能供电和太空真空环境自然散热，可满足全球数十亿用户的AI推理与数据运算需求。 这一计划的规模令人咋舌。马斯克曾在达沃斯论坛直言，太空将在2-3年内成为AI算力成本最低的场所。外界猜测，为给该计划募资，合并后的SpaceX-xAI或于今年6月前后（马斯克55岁生日6月28日前后）启动IPO，目标估值1.5万亿美元，募资规模上看500亿美元，若成真将创下全球史上规模最大的IPO纪录。 随着SpaceX完成对xAI的收购，马斯克旗下特斯拉、X平台、Neuralink等企业形成完整协同闭环。特斯拉的能源与自动驾驶技术提供地面支撑，星链构建通信网络，xAI注入大脑，X平台提供场景落地，一个太空加AI加能源加通讯的超级帝国雏形已现。

昨天，A股近4700只股票狂欢，涨停板超过120家，没赚个10%都不好意思在群里说话。 可就在这狂欢的节骨眼上，美股那边却传来一声巨响：英伟达一夜之间市值蒸发了近9000亿人民币，整个纳斯达克指数差点把今年涨的都跌回去了。 更诡异的是，就在科技股血流成河的同时，黄金白银像坐上了火箭，黄金期货暴涨近7%，白银更是飙了超过10%。 这世界怎么了？ 难道钱都从最聪明的AI芯片里跑出来，流进了最古老的黄金属里？ 今天A股开盘就低开，故事刚开始。 这心情跟坐过山车，华尔街却上演了一出“冰与火之歌”。 那边厢，以英伟达、微软为首的科技巨头们集体栽了跟头。 英伟达收盘跌了2.84%，盘中一度跌超5%，1281亿美元的市值说没就没，换算成人民币，那可是接近9000亿的天文数字。 微软也跌了近3%。 不是简单回调背后原因。 传闻英伟达对OpenAI那个千亿美元的投资计划好像停滞了，连老板黄仁勋都开始公开质疑AI商业模式的可持续性和竞争格局。 心里发毛的是AI明星公司Anthropic推出了一款新的AI法律插件，这一下子可捅了马蜂窝。 意识到AI不仅能写诗画画，还可能抢了律师、数据分析师的饭碗。

港股午间收盘，恒生科技指数跌2.2%，恒生指数跌0.41%。恒指港股通ETF银华(159318)跌0.92%，港股通科技ETF鹏华(159751)跌2.55%。板块方面，客运航空公司、能源设备与服务板块涨幅靠前；互动媒体与服务、软件板块跌幅靠前。个股方面，兖矿能源涨8.89%，中煤能源涨7.84%，中国东方航空股份涨7.24%，中国南方航空股份涨5.9%，中国神华涨5.37%，创科实业涨5.19%，潍柴动力涨5.15%，中国国航涨4.65%，东鹏饮料涨4.37%，五矿资源涨4.36%，华润置地涨4.22%；美图公司跌11.96%，金蝶国际跌14.53%；国富氢能涨23.23%，国恩科技涨15.78%。

马斯克在SpaceX网站上发布的一份致员工备忘录中表示，此次合并对于打造“最具雄心、垂直整合的创新引擎”至关重要。“这不仅标志着SpaceX和xAI使命的下一个篇章，更是下一部作品：扩展规模，打造一颗有感知能力的太阳，从而了解宇宙，并将意识之光延伸至星辰！”马斯克写道。马斯克表示，此次收购是必要的，因为全球用于人工智能的电力需求无法通过“地面解决方案”来满足，硅谷很快将需要在太空中建立数据中心，以支持其人工智能雄心。马斯克写道：“从长远来看，基于太空的人工智能显然是实现规模化的唯一途径。因此，唯一的合理解决方案就是将这些资源密集型的工作转移到拥有巨大能源和空间的地方。我的意思是，‘太空’之所以被称为‘太空’，是有原因的。”