在具身智能这种高波动主题里，决定你最终赚多少的往往不是"选对哪只股"，而是"在什么情绪下进出"。多数人把择时理解为预测顶和底——这条路几乎必输，因为顶底无法稳定预测。时机的本质是行为纪律：把周期简化成三个状态——贪婪（减高弹性、提现金）、震荡（分批建独立性强的名字、低吸单季 miss、囤现金）、恐慌（用现金加仓，但先验证论点）。这三个动作全是反人性的。你的超额收益不来自选对票，而来自别人恐慌时你有子弹、别人贪婪时你有纪律。这是长期收益里你唯一真正能掌控的变量。